市场近期呈现一重要共性信号：无论是光通信领域企业、AI芯片厂商，还是动力设备龙头企业，均在重点布局2026年相关业务。核心逻辑在于，2026年大概率成为AI产业从云端算力狂欢，向终端场景规模化落地的关键分水岭。下文将从数据传输、运算核心、信号连接至能源供给的全产业链维度，深度拆解相关核心企业的布局逻辑与投资价值。
（一）数据传输层：高速光模块——AI落地的“基础基建”
AI产业的高效运行，首要依赖于高效的数据传输通道，高速光模块正是这一“基建工程”的核心载体。该领域两家核心企业的布局逻辑极具代表性：
1. 剑桥科技：作为光通信领域的核心供应商，公司深度绑定英伟达供应链，当前正通过泰国工厂全力推进产能扩张，目标为2026年实现1500万只光模块产能。其核心逻辑在于，全球算力基建的持续推进将为公司带来稳定的订单支撑，其中800G、1.6T等高端光模块产品作为产能缺口的核心填补者，将充分受益于数据中心建设的国产化浪潮。
2. 仕佳光子：若将剑桥科技比作“基建包工头”，仕佳光子则是光通信核心材料与器件的“供应商”。作为国内光通信芯片领域龙头，公司AWG芯片已进入多家头部客户的验证阶段，自主可控的技术优势奠定了其国产化替代的坚实逻辑。同时，海外大客户已上调2026年1.6T光模块采购计划至2000万只，一旦1.6T产品进入量产放量阶段，整个光通信产业链上下游企业有望迎来量价齐升的发展机遇。
（二）终端应用层：AI核心部件与信号传输——终端落地的“核心中枢”
在数据传输通道搭建完成后，AI终端的落地需依托核心运算部件与高效的信号传输系统，以下两家企业构成了这一环节的关键支撑：
1. 寒武纪：公司此前被市场认为处于持续投入阶段，但当前业务逻辑已发生本质转变。除传统云端AI芯片业务外，公司已成功将业务延伸至消费电子终端领域，其思远系列芯片已导入传音、荣耀等终端厂商供应链。这一布局的核心价值在于，随着2026年AI手机的全面普及，公司有望凭借先发优势抢占国产AI芯片增量市场的核心份额，成为终端AI运算领域的核心龙头。
2. 世运电路：公司是特斯拉的核心合作伙伴，业务覆盖从超级计算中心到Optimus人形机器人的PCB板供应。其核心技术优势在于星创智载技术，可实现芯片直接嵌入电路板，该技术完美适配机器人等对空间占用与散热性能有极高要求的终端场景。随着2026年特斯拉人形机器人进入规模化放量阶段，公司相关业务将形成明确的增量增长曲线。
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